MT: 3 Aktien, um das Engagement in Stahl zu erhöhen

Hohe Inflation, steigende Zinsen und Rezessionsängste beeinträchtigten die Stahlnachfrage im vergangenen Jahr. Es wird jedoch erwartet, dass die Nachfrage angesichts der Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft, der nachlassenden Inflation und der Konzentration der US-Regierung auf die Verbesserung der Infrastruktur steigt.

Vor diesem Hintergrund könnte es sinnvoll sein, die fundamental starken Stahlaktien ArcelorMittal SA (MT), Commercial Metals Company (CMC) und Aperam SA (APEMY) zu kaufen.

Bevor wir tiefer in die Fundamentaldaten dieser Aktien eintauchen, wollen wir diskutieren, warum die Stahlindustrie wahrscheinlich wachsen wird.

Die weltweite Rohstahlproduktion ging 2022 aufgrund der strikten Null-COVID-Politik Chinas zum ersten Mal seit sieben Jahren zurück. Nach Angaben der World Steel Association sank die weltweite Rohstahlproduktion im vergangenen Jahr im Jahresvergleich um 4,2 % auf 1,87 Milliarden Tonnen. Mit der Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft und den Infrastrukturausgaben der Regierung wird erwartet, dass die Stahlnachfrage steigen wird.

Darüber hinaus sieht der Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) in den Geschäftsjahren 2022 bis 2026 550 Milliarden US-Dollar für die Verbesserung von Straßen, Brücken, Wasserinfrastruktur usw. vor. Stahl ist ein wesentliches Gut, wenn es um die Verbesserung der Infrastruktur geht. Solche Investitionen der amerikanischen Regierung zur Verbesserung der Infrastruktur werden die Stahlnachfrage steigern.

Fitch ist der Ansicht, dass die US-Stahlindustrie in den letzten Jahren eine bedeutende Konsolidierung durchgemacht hat, die ihr zu mehr Lieferdisziplin verholfen hat. Investitionen in Kostensenkungen und die Steigerung der Wertschöpfung werden zur Stabilisierung der Margen beitragen.

Darüber hinaus würde die US-Stahlnachfrage durch den IIJA, den US Inflation Reduction Act, und den Creating Hilfreiche Incentives to Produce Semiconductors (CHIPS) and Science Act unterstützt.

Laut der World Steel Association wird die Stahlnachfrage voraussichtlich um 2,3 % auf 1.822,30 Mio. t im Jahr 2023 und um 1,7 % auf 1.854 Mio. t im Jahr 2024 steigen.

3 AKTIEN WERDEN IN DIESEM JAHR VERDOPPELT

Werfen wir einen genaueren Blick auf die Fundamentaldaten der vorgestellten Aktien.

ArcelorMittal SA (MT)

Mit Hauptsitz in Luxemburg-Stadt, Luxemburg, ist MT zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als integriertes Stahl- und Bergbauunternehmen in Amerika, Europa, Asien und Afrika tätig. Das Unternehmen bietet halbfertige Flachprodukte, halbfertige Langprodukte, fertige Langprodukte sowie nahtlose und geschweißte Rohre und Röhren an.

Am 14. Juni 2023 kündigten MT und John Cockerill Pläne zum Bau der weltweit ersten Niedertemperatur-Eisenelektrolyseanlage im industriellen Maßstab an. Das Werk in Volteron will ab 2027 jährlich 40.000 bis 80.000 Tonnen Eisenplatten produzieren. Die Kapazität soll auf 300.000 bis 1 Million Tonnen erhöht werden, sobald sich die Technologie in dieser Größenordnung bewährt hat.

Brad Davey, EVP und Leiter Corporate Business Optimization, MT, sagte: „Es ist ein bedeutender Moment für ArcelorMittal und für die globale Stahlindustrie. Die direkte Elektrolyse ist eine disruptive, bahnbrechende Technologie. Obwohl die Technologie noch ausgereift sein muss, könnte sie die Art und Weise der Stahlherstellung revolutionieren und den Kohlenstoff vollständig aus der Stahlherstellung entfernen. Wir wollen dabei Vorreiter sein.“

Am 4. Mai 2023 kündigte MT ein neues Rückkaufprogramm für bis zu 85 Millionen Aktien an, das bis Mai 2025 abgeschlossen sein soll. Durch die zurückgekauften Aktien wird das Aktienkapital reduziert, die Verpflichtungen des Mitarbeiteraktienprogramms erfüllt und die in Aktien umtauschbaren Verpflichtungen von MT erfüllt.

Bezogen auf die gehebelte FCF-Marge der letzten 12 Monate liegt MT mit 7,34 % um 106,5 % über dem Branchendurchschnitt von 3,55 %. Ebenso liegt die Nettogewinnmarge des Unternehmens in den letzten 12 Monaten mit 8,20 % um 15,1 % über dem Branchendurchschnitt von 7,12 %. Darüber hinaus liegt die Vermögensumschlagsquote des Unternehmens in den letzten 12 Monaten mit 0,79 um 6,6 % über dem Branchendurchschnitt von 0,74.

Der Nettoumsatz von MT belief sich im ersten Quartal, das am 31. März 2023 endete, auf 18,50 Milliarden US-Dollar. Der Betriebsgewinn belief sich auf 1,19 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn des Unternehmens belief sich auf 1,10 Milliarden US-Dollar. Außerdem lag der Gewinn je Aktie bei 1,27 US-Dollar. Darüber hinaus belief sich das EBITDA auf 1,82 Milliarden US-Dollar.

Für das am 31. Dezember 2023 endende Quartal wird erwartet, dass der Umsatz von MT im Jahresvergleich um 0,7 % auf 17 Milliarden US-Dollar steigen wird. Der Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2024 soll im Jahresvergleich um 6,6 % auf 5,08 US-Dollar steigen. Es übertraf in jedem der vier letzten Quartale die Konsens-EPS-Schätzungen. In den letzten neun Monaten legte die Aktie um 28,2 % zu und schloss die letzte Handelssitzung bei 26,35 $.

Die starken Fundamentaldaten von MT spiegeln sich in seinen POWR-Ratings wider. Die Aktie hat ein Gesamtrating von B, was in unserem firmeneigenen Bewertungssystem einem Kauf entspricht. Die POWR-Ratings bewerten Aktien anhand von 118 verschiedenen Faktoren mit jeweils eigener Gewichtung.

Es hat die Note B für Wert, Momentum und Stimmung. Innerhalb der mit A bewerteten Stahlindustrie liegt das Unternehmen auf Platz 11 von 33 Aktien. Klicken Sie hier, um die MT-Bewertung für Wachstum, Stabilität und Qualität anzuzeigen.

Kommerzielles Metallunternehmen (CMC)

CMC produziert, recycelt und fertigt Stahl- und Metallprodukte sowie zugehörige Materialien und Dienstleistungen. Das Unternehmen verarbeitet und verkauft Eisen- und Nichteisenschrott an Stahlwerke und Gießereien, Hersteller von Aluminiumblechen und -barren, Hersteller von Messing- und Bronzebarren und andere Verbraucher. Darüber hinaus produziert und vertreibt das Unternehmen fertige Langstahlprodukte und halbfertige Knüppel.

Am 1. Mai 2023 gab CMC die Übernahme einer Geokunststoff-Produktionsanlage von BOSTD – America in Blackwell, Oklahoma bekannt. Die Anlage produziert derzeit Produktlinien für Tensar Geogrid im Rahmen einer Auftragsfertigungsvereinbarung.

Obwohl die Übernahme die Produktionskapazität von Tensar nicht sofort erhöhen wird, wird sie die Flexibilität in der Lieferkette von Tensar erhöhen und potenzielle kostengünstige Kapazitätserweiterungen in der Zukunft ermöglichen.

Am 20. März 2023 gab CMC die Übernahme von Tendon Systems, LLC bekannt, einem führenden Anbieter von Vorspann-, Absperrkabel- und Betonsanierungslösungen für den Südosten der USA.

Barbara R. Smith, Vorstandsvorsitzende, Präsidentin und CEO von CMC, sagte: „Diese Akquisition baut unsere Führungsposition im Bereich der Baubewehrung weiter aus, ergänzt unsere bestehende Position im Bereich Vorspannkabel und bietet CMC zusätzliche Möglichkeiten, unsere Kunden zu bedienen.“ . Tendon erweitert das CMC-Portfolio um wertvolles Fachwissen, innovative Produkte und einen vertrauenswürdigen Ruf.“

Am 3. März 2023 gab CMC die Übernahme aller Vermögenswerte von Roane Metals Group LLC, einem Metallrecyclingunternehmen, bekannt. Roane betreibt zwei Anlagen in Tennessee mit einer jährlichen Verarbeitungskapazität von rund 85.000 Tonnen Eisen- und Nichteisenmaterialien. Es wird erwartet, dass diese Übernahme die Sicherheit und Erschwinglichkeit der Einsatzmaterialien für die Stahlproduktionsbetriebe von CMC verbessert.

Bezogen auf die EBIT-Marge der letzten 12 Monate liegt CMC mit 14,31 % um 24,1 % über dem Branchendurchschnitt von 11,53 %. Ebenso liegt die gehebelte FCF-Marge von 6,99 % in den letzten 12 Monaten um 96,8 % über dem Branchendurchschnitt von 3,55 %. Darüber hinaus liegt die Vermögensumschlagsquote des Unternehmens in den letzten 12 Monaten mit 1,43 um 91,3 % über dem Branchendurchschnitt von 0,74.

Im dritten Geschäftsquartal, das am 31. Mai 2023 endete, belief sich der Nettoumsatz von CMC auf 2,34 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 239,73 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 402,18 Millionen US-Dollar.

Darüber hinaus belief sich der bereinigte Gewinn je Aktie auf 2,02 US-Dollar. In den neun Monaten bis zum 31. Mai 2023 stieg der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit im Jahresvergleich um 286,6 % auf 934,68 Millionen US-Dollar.

Im vergangenen Jahr legte die Aktie um 54,8 % zu und schloss die letzte Handelssitzung bei 53,33 $.

Die POWR-Bewertungen von CMC stimmen mit diesem positiven Ausblick überein. Die Aktie hat ein Gesamtrating von B, was in unserem firmeneigenen Bewertungssystem einem Kauf entspricht.

Es hat die Note B für Dynamik und Qualität. Es belegt Platz 12 in derselben Branche. Klicken Sie hier, um die CMC-Bewertungen für Wachstum, Wert, Stabilität und Stimmung anzuzeigen.

Aperam SA (APEMY)

Mit Hauptsitz in Luxemburg-Stadt, Luxemburg, beschäftigt sich APEMY zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit mit der Produktion und dem Verkauf von Edelstahl- und Spezialstahlprodukten. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Edelstahl und Elektrostahl; Dienstleistungen und Lösungen; Legierungen und Spezialitäten; und Recycling und erneuerbare Energien.

Bezogen auf die gehebelte FCF-Marge der letzten 12 Monate liegt APEMY mit 3,79 % um 6,6 % über dem Branchendurchschnitt von 3,55 %. Ebenso liegt die Gesamtkapitalrendite des Unternehmens in den letzten 12 Monaten mit 9,26 % um 51,4 % über dem Branchendurchschnitt von 6,12 %. Darüber hinaus liegt die Vermögensumschlagsquote des Unternehmens in den letzten 12 Monaten mit 1,50 um 101,3 % über dem Branchendurchschnitt von 0,74.

Der Nettoumsatz von APEMY belief sich im ersten Quartal, das am 31. März 2023 endete, auf 1,88 Milliarden Euro (2,06 Milliarden US-Dollar). Das Betriebsergebnis belief sich auf 81 Millionen Euro (88,83 Millionen US-Dollar). Der bereinigte Nettogewinn des Unternehmens belief sich auf 132 Millionen Euro (144,77 Millionen US-Dollar). Das bereinigte EPS lag bei 1,83 €. Darüber hinaus belief sich das bereinigte EBITDA auf 127 Millionen Euro (139,28 Millionen US-Dollar).

Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz von APEMY für das Geschäftsjahr 2024 im Jahresvergleich um 2,3 % auf 7,94 Milliarden US-Dollar steigen wird. In den letzten neun Monaten ist die Aktie um 26,9 % gestiegen und schloss die letzte Handelssitzung bei 31,09 $.

Die vielversprechenden Aussichten von APEMY spiegeln sich in seinen POWR-Ratings wider. Die Aktie hat ein Gesamtrating von B, was in unserem firmeneigenen Bewertungssystem einem Kauf entspricht.

Es hat die Note A für Wert und die Note B für Dynamik und Stabilität. In der Stahlindustrie liegt es auf Platz 13. Klicken Sie hier, um die Bewertungen von APEMY für Wachstum, Stimmung und Qualität anzuzeigen.

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Dipanjan interessierte sich seit seiner Grundschulzeit für die Börse. Dies führte dazu, dass er einen Master-Abschluss in Finanz- und Rechnungswesen erlangte. Als Investmentanalyst und Finanzjournalist hat Dipanjan derzeit ein starkes Interesse daran, aufkommende Trends auf den Finanzmärkten zu lesen und zu analysieren. Mehr...